CẤU TRÚC KỲ HẠN TÀI SẢN VÀ CẤU TRÚC KỲ HẠN NỢ: TRƯỜNG HỢP CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

Tóm tắt

Nghiên cứu này được thực hiện nhằm đánh giá sự tác động của cấu trúc kỳ hạn (CTKH) tài sản đến cấu trúc kỳ hạn nợ của các công ty niêm yết (CCTNY) trên thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam. Khung phân tích này sử dụng kỹ thuật ước lượng mô men tổng quát dạng hệ thống (System-GMM) với dữ liệu bảng động không cân bằng là các công ty niêm yết trên cả hai Sở Giao dịch Chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh và Hà Nội trong giai đoạn 2006 - 2020. Nghiên cứu này tìm thấy tác động cùng chiều của cấu trúc kỳ hạn tài sản đến cấu trúc kỳ hạn nợ. Kết quả nghiên cứu này bền vững với kỹ thuật ước lượng và mô hình thực nghiệm. Kết quả nghiên cứu này phù hợp với lý thuyết sự phù hợp (The matching theory).